Commodity Market Insights 

 

Die Aussichten auf ein “Mini” -Handelsabkommen zwischen den USA und China, das zu weiteren Fortschritten führte, haben die Agrarrohstoffe in die Höhe getrieben, dem Gold den Wind genommen und die Energiemärkte unbeeindruckt gelassen.

 Commodity Market Insights 

Energie

Die Rohölpreise sind gestern zum ersten Mal seit vier Tagen gefallen, obwohl Ende der letzten Woche die ersten Schritte eines Handelsabkommens angekündigt wurden, die Hoffnungen auf globales Wachstum geweckt hätten. Zolldaten aus China zeigten, dass die Rohölimporte im September mit 41,2 Millionen Tonnen um 2,2% niedriger waren als im Vormonat. Russlands Energieminister Alexander Novak war gestern in Jeddah, um eine langfristige Charta mit der OPEC zu unterzeichnen. Wichtig sei, dass die OPEC + schnell auf Marktveränderungen reagieren könne.

Unterdessen teilte Saudi-Arabien mit, dass alle Schäden aus den Anschlägen vom 14. September behoben worden seien und die Produktion mit 9,9 Millionen Barrel pro Tag (bpd) wieder auf das Niveau vor dem Angriff zurückgekehrt sei. Die Zahl der US-Bohrinseln, die Öl fördern, stieg zum ersten Mal seit acht Wochen und erreichte wie am letzten Freitag 712. Spekulative Konten reduzierten die Netto-Long-Positionen bis zum 8. Oktober eine vierte Woche in Folge, wie die neuesten Daten der CFTC belegen. Die Netto-Long-Positionen sind jetzt die niedrigsten seit der Woche vom 11. Juni. West Texas Intermediate (WTI) bleibt durch die gleitenden 55- und 100-Tage-Durchschnitte bei 55,40 USD bzw. 55,73 USD begrenzt. Der 100-Tage-Durchschnitt hat die Preise seit dem 24. September auf einer Schlussbasis begrenzt.

ERDGAS erholt sich derzeit von den siebenwöchigen Tiefständen, die am vergangenen Freitag bei Prognosen für kälteres Wetter in den USA im Zeitraum vom 19. bis 23. Oktober zu verzeichnen waren. Die Preise sind in den letzten drei Tagen gestiegen und bewegen sich in Richtung 55- und 100-Tage-Durchschnitt bei 2.3229 bzw. 2.3281. Chinas Hauptimporte für September zeigten eine starke Verschlechterung, aber die Erdgasimporte beliefen sich auf 8,2 Millionen Tonnen, was einem Anstieg von 10% gegenüber dem Vorjahr auf 71,2 Millionen Tonnen entspricht. Die Bestandsdaten der letzten Woche bis zum 4. Oktober zeigten eine geringere Gesamtmenge von 98 Milliarden Kubikfuß (bcf) im Vergleich zu 112 bcf in der Vorwoche. Das liegt immer noch über dem 5-Jahres-Durchschnitt von 89 v.

Edelmetalle

GOLD hält sich nach einem zweitägigen Rückgang Ende letzter Woche stabil, als US-Präsident Trump einen „Mini-Trade-Deal“ mit China ankündigte, der als Phase 1 bezeichnet wird. Der Deal wird als großer Durchbruch angesehen und ebnet den Weg für einen Teil-Trade-Deal , obwohl China schnell erklärt hat, dass noch viel Arbeit zu tun ist. Die Verbesserung der Stimmung wirkte sich negativ auf Gold aus und die Verluste am Donnerstag / Freitag belasteten das Edelmetall für die Woche negativ. Es handelt immer noch innerhalb des in der letzten Woche erwähnten Kanals mit absteigender Tendenz. Die äußeren Grenzen liegen derzeit bei ungefähr 1.447 und 1.513. Exchange Traded Funds (ETFs) erhöhten die Goldbestände für eine 20. Sitzung, berichtete Bloomberg gestern. Das ist die längste Kaufserie seit zehn Jahren.

Laut Bloomberg-Berichten hat SILVER in den letzten drei Tagen einen Anstieg verzeichnet, bei dem börsengehandelte Fonds ihre Bestände in den letzten sechs Sitzungen aufbauten und die Nettoeinkäufe für 2019 auf 108 Millionen Unzen erhöhten. Spekulative Anleger waren am letzten Stichtag des 8. Oktober ebenfalls positiv gestimmt und haben nach Angaben der CFTC zum ersten Mal seit fünf Wochen wieder Nettokäufer gewechselt.

PLATINUM setzt seinen Rückzug von zwei Wochenhochs fort, da das Metall Schwierigkeiten hat, eine Bewegung über dem am Donnerstag angestrebten gleitenden Durchschnitt von 55 Tagen aufrechtzuerhalten. Dieser gleitende Durchschnitt liegt jetzt bei 898,65, und Platin wird derzeit bei 894,48 gehandelt.

PALLADIUM erreichte gestern ein neues Rekordhoch, als die Auswirkungen eines Handelsabkommens das Metall ankurbelten. Die Annahme ist, dass ein Deal die Aussichten für ein globales Wachstum verbessern würde, was wiederum die Nachfrage nach Autos erhöhen und damit die Nachfrage nach Metall in emissionsmindernden Einrichtungen in diesen Autos steigern würde. Spekulative Anleger waren für die jüngste Rekordrally gut aufgestellt, da sie in den letzten sechs Wochen ihre Netto-Long-Positionen aufgestockt und die Netto-Long-Positionen auf den höchsten Stand seit mehr als sieben Monaten gebracht hatten.

Grundmetalle

Die Rallye von COPPER nach der Ankündigung eines Mini-Trade-Deals stagniert derzeit bei einem gleitenden 100-Tage-Durchschnitt von 2,6293. Dieser gleitende Durchschnitt hat sich seit dem 13. September auf einer Schlussbasis gehalten. Chinas wichtigste Import- und Exportdaten für den September waren düster, mit einem Dreijahrestief von 8,5%. Ein Lichtblick in diesem Bericht waren jedoch die Kupferimporte, die mit 445.000 Tonnen den höchsten Stand in diesem Jahr erreichten, aber immer noch einen Rückgang von 15% gegenüber dem Vorjahr verzeichneten. Die Kupferbestände in den von der London Metal Exchange (LME) überwachten Lagern waren zum ersten Mal seit Juli für eine zweite Woche in Folge höher. Spekulative Anleger stehen dem Anstieg des Industriemetalls nach wie vor etwas skeptisch gegenüber. Laut dem jüngsten Bericht der CFTC vom 8. Oktober haben sie die Netto-Short-Positionen für eine dritte Woche in Folge aufgestockt. Die Netto-Shorts haben jetzt ein 5-Wochen-Hoch erreicht.

Agrarprodukte

Der US-Präsident Trump erklärte, China habe sich bereit erklärt, die Käufe von US-Agrarprodukten im Rahmen des Handelsabkommens „Phase 1“ auf 40 bis 50 Milliarden US-Dollar jährlich zu erhöhen. Dies steht im Vergleich zu den US-Exporten von 2017 in Höhe von insgesamt 19,5 Milliarden US-Dollar. Es war daher unvermeidlich, dass Agrarrohstoffe zunahmen, wobei SOYBEANS eine Outperformance erzielte. Der Rohstoff erreichte gestern ein 16-Monats-Hoch von 9,38, nachdem er sieben Tage in Folge gestiegen war. Sojabohnen erhielten einen zusätzlichen Schub aufgrund des jüngsten WASDE-Berichts (World Agricultural Supply and Demand Estimates) des US-Landwirtschaftsministeriums, wonach das Angebot an US-Sojabohnen geringer ausfiel als erwartet. Die spekulativen Anleger waren bereits vor dem jüngsten Anstieg optimistisch gegenüber dem Rohstoff, nachdem sie die Netto-Long-Positionen eine vierte Woche in Folge auf den höchsten Stand seit Juni 2018 angehoben hatten.

CORN profitierte auch von der Ankündigung eines Handelsabkommens, das auf den höchsten Stand seit dem 12. August gestern stieg. Die Rallye erreichte den gleitenden 100-Tage-Durchschnitt bei 3,9568, konnte jedoch nicht darüber handeln. Dieser gleitende Durchschnitt hat die Preise für neun Wochen begrenzt. Spekulative Anleger reduzierten ihre Netto-Short-Positionen für eine zweite Woche in Folge auf den niedrigsten Stand seit dem 3. September.

SUGAR konsolidiert die seit Anfang September erzielten Gewinne, da der Markt in dieser Saison mit einer Verknappung des Angebots konfrontiert ist. Die Internationale Zuckerorganisation (ISO) hat das Saisondefizit 2019/20 auf fast fünf Millionen Tonnen veranschlagt, was zur Stützung der Preise beiträgt. Der Fehlbetrag ergibt sich jedoch nach zwei aufeinanderfolgenden Jahren der Überschüsse, und die ISO geht davon aus, dass immer noch ein Rückstand von 95 Millionen Tonnen zu beseitigen ist.

Die WEIZENPREISE erreichten gestern nach dem Handelsabkommen der letzten Woche ein fast dreimonatiges Hoch. Die Preise sind in der Nähe des 61,8% igen Fibonacci-Retracements des Rückgangs vom 27. Juni bis 3. September um 5.109 Uhr ins Stocken geraten und könnten heute ihren ersten Abwärtstag in drei Tagen erleben.

    

      

     

 

       

   

  

   

 

       

 

       

    

   

  

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